Limitando al norte con Molledo y Bárcena de Pie de Concha, al sur con Campoo de Yuso y con Luena, Pesquera y Santiurde de Este a oeste respectivamente, encontramos el territorio de San Miguel de Aguayo, dominado por areniscas y afloramientos calcáreos con elevaciones como la Cumbre de Mediajo Frío o el Pico Jano, a cuyo pie está situado el embalse de Alsa-Torina. Este municipios lo forman tan sólo tres localidades y tiene una altitud media-alta en torno a los 900m. Si vamos a hablar de su patrimonio podemos nombrar algunas joyas arquitectónicas del siglo XV como las iglesias parroquiales de San Miguel de Aguayo y Santa María de Aguayo, y también la Torre de los Gómez Bárcena. Su territorio es rico en folclore popular, dedicándose sus habitantes a la artesanía con madera, lo que se ha plasmado en la fabricación de albarcas y aperos de labranza.